Преддипломная практика на тему:

План мероприятий по повышению финансовой устойчивости предприятия

(Сокол»)

Введение……………………………………………………………….………..3

Часть 1. Теоретическая………………………………………….……………..5

1.1Основные понятия, цели, задачи анализа финансовой устойчивости предприятия……………………………………………………………...……..5

1.2 Методы анализа финансовой устойчивости предприятия…………..…..9

1.3 Детализированный анализ финансовой устойчивости предприятия….13

Часть 2. Аналитическая………………………………………………………17

2.1. Общая характеристика Сокол»………………………...……17

2.2. Анализ организации управления Сокол»……………….….19

2.3. Анализ финансовой устойчивости Сокол»…………………………………………………………………………24

Выводы…………………………………………………………………..…….35

Список литературы………………………………………………..…………..37

Приложения…………………………………………………………….……..40

Введение

Изучение деятельности любого предприятия невозможно без анализа. Он входит в любое научно-практическое исследование деятельности организаций.

Тема актуальна на данный момент времени, поскольку в рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Определение границ стабильности организации относится к числу наиболее важных экономических проблем . Поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятия средств для развития производства, его неплатежеспособности и, в конечном счете, к банкротству, а избыточная - будет препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия необходим анализ его финансового состояния. Результаты анализа финансового состояния предприятия имеет первостепенное значение для широкого круга пользователей, как внутренних, так и внешних. А именно для менеджеров, партнеров, инвесторов и кредиторов.

Цель работы – изучить теоретический материал по исследуемой теме, а также проанализировать финансовое положение и состояние предприятия.

В соответствии с целью работы необходимо выделить задачи, которые будут решены для её достижения, а именно:

Изучение законодательства, нормативно-правовой документации;

Изучение методологической базы исследуемой темы;

Изучение теоретических основ анализа финансовой устойчивости анализируемого предприятия;

Проведение анализа финансовой устойчивости предприятия.

Объектом работы является – Сокол».

Период исследования: 2009-2011 гг.

Теоретические аспекты изучаемой темы были исследованы в трудах как отечественных, так и зарубежных ученых - экономистов. Среди них такие, как - М., А., М., Я., А., Лахтионова и другие.

Базой исследования в работе стали работы известных ученых: М. И. Баканова, И. Т. Балабанова, Л. В. Донцовой, В. В. Ковалева, Г. В. Савицкой, Е. С. Стояновой, А. Д. Шеремета и других.

Практическую основу работы составили документы годовой и текущей отчетности Сокол».

Методами исследования финансовой устойчивости Сокол» стали: метод финансовых коэффициентов, горизонтальный анализ и вертикальный анализ.

Таким образом, в работе будут рассмотрены теоретические аспекты исследуемой темы и будет проведен анализ финансовой устойчивости Сокол».

Часть 1. Теоретическая

1.1Основные понятия, цели, задачи анализа финансовой устойчивости предприятия

В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Для оценки финансовой устойчивости предприятия необходим анализ его финансового состояния. Результаты анализа финансового состояния предприятия имеет первостепенное значение для широкого круга пользователей, как внутренних, так и внешних. А именно для менеджеров, партнеров, инвесторов и кредиторов.

Анализ финансового состояния позволяет выявить финансовые возможности предприятия, своевременно обнаружить негативные тенденции его развития, в том числе угрозу банкротства, выработать меры по улучшению финансового состояния, а также выбрать надежного с финансовой точки зрения партнера.

Изучение темы финансового состояния предприятия необходимо начать с рассмотрения теоретических аспектов анализа финансовой устойчивости.

На сегодняшний день предлагается несколько определений понятия «финансовое состояние». Рассмотрим определения нескольких авторов.

По мнению П. финансовое состояние предприятия – это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства .

С точки зрения В финансовое состояние – состояние экономического субъекта, характеризуемое наличием у него финансовых ресурсов, обеспеченностью денежными средствами , необходимыми для хозяйственной деятельности, поддержания нормального режима работы и жизни, осуществления денежных расчетов с другими субъектами .

1.3 Детализированный анализ финансовой устойчивости предприятия

Для наиболее чёткого понимания сущности этого метода, необходимо рассмотреть анализ финансовых показателей, который позволяет выявить критические точки в деятельности фирмы, определить причины проблем и запланировать действия, направленные на их решение.

Анализ финансовых показателей складывается из четырех основных шагов

Выбор показателей, которые наиболее подходят для анализа стратегических проблем.

Расчет этих показателей.

Сравнение полученных величин с аналогичными показателями данной фирмы за предыдущие годы, а также с их нормативными значениями.

Использование показателей при составлении финансовых планов для определения способов решения проблем и будущих возможностей фирмы.

Анализ финансовых расчетных показателей направлен на изучение структуры активов предприятия, качества и интенсивности их использования, способа их финансирования; он позволяет оценить рентабельность фирмы, ее платежеспособность и ликвидность, а также некоторые другие стороны ее финансовой жизни .

Анализ расчетных показателей является наиболее распространенным инструментом финансового анализа. Большим преимуществом коэффициентов является то, что они сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике. Получить финансовый коэффициент можно, разделив одну статью или сумму баланса или отчета о прибылях на другую статью.

…………….

Часть 2. Аналитическая

2.1. Общая характеристика Сокол»

Общество с ограниченной ответственностью фирма Сокол» является молодой и динамично развивающейся компанией. Основным видом деятельности предприятия является производство двигателей для бурильных установок нефтяной промышленности .

Выручка/среднегодовая величина дебиторской задолженности – показывает среднее число дней, требуемое для изыскания дебиторской задолженности

Оборачиваемость задолженности перед поставщиками и подрядчиками

Выручка/среднегодовая кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками – показывает скорость накопления/погашения долгов

Оборачиваемость материально-производственных запасов

Выручка/среднегодовая стоимость МПЗ – отражает скорость превращения вложенных средств в денежную форму

Финансовой устойчивости

Коэффициент финансовой зависимости

Соотношение заемного и собственного капиталов – означает, насколько активы предприятия финансируются за счёт заёмных средств

Чем ниже, тем лучше

Коэффициент доли собственных средств

Отношение собственных средств к общей сумме активов – характеризует, какую часть активов составляют собственные средства

0,5-0,6

Коэффициент капитализации

Соотношение заемного и собственного капиталов – норма доходности инвестора

>1 –выше завис. от заёмн.

ср-в

Коэффициент обеспеченности собственными средствами

Отношение собственного капитала (за вычетом внеоборотных активов , долгосрочных пассивов и убытков) к оборотным активам - характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости

>= 0.1

Коэффициент маневренности

Отношение собственного капитала (за вычетом внеоборотных активов, долгосрочных пассивов и убытков) к оборотным активам

0,2-0,5

Коэффициент финансовой устойчивости

Отношение величины акционерного капитала к суммарным активам - показывает долю активов компании финансируемых за счет собственного капитала.

> 60%

Рентабельности

Рентабельность продаж

Отношение прибыли от продаж к выручке от продаж - показывает долю прибыли в каждом заработанном рубле.

Чем больше, тем лучше

Рентабельность основной деятельности

Отношение прибыли от продаж к затратам на производство и реализацию – показывает, какую прибыль дает каждый рубль производственных затрат

Рентабельность активов, ROA

Отношение чистой прибыли к среднегодовой величине активов - показывает способность активов компании порождать прибыль

Рентабельность совокупного капитала, ROCE

Отношение величины прибыли до выплаты процентов и налогов, умноженной на разницу между единицей и налоговой ставкой, к сумме заемного и собственного капиталов – показывает эффективность и прибыльность компании в капитальных вложениях

Рентабельность оборотного капитала

Отношение чистой прибыли к текущим активам – характеризует способность компании получать прибыль от осуществления основной деятельности

Рентабельность собственного капитала, ROE

Отношение чистой прибыли к собственному капиталу – характеризует доходность бизнеса для его владельцев

Приложение 2

Анализ имущества Сокол» и

источников его формирования

Группа	2009 г .	2010 г .	2011 г .	Изменения 2011г. к 2009г.
сумма, тыс. руб	уд. вес, %	сумма, тыс. руб.	уд. вес, %	сумма, тыс. руб.	вес, %	Абсо-лютное, тыс. руб.	отно-сите-льное, %
Всего имущество, в т. ч.
Внеоборотные активы
Оборотные активы, в т. ч.
Дебиторская задолженность
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения
Всего источники, в т. ч.
Собственные источники
Заемные источники, в т. ч.
Долгосрочные заемные источники
Краткосрочные кредиты и займы
Кредиторская задолженность

Проведенный анализ ООО «МВТ» показал, что предприятие находится в неустойчивом финансовом положении, причинами которого являются:

1) снижение выручки от реализации продукции, вследствие этого увеличение силы воздействия операционного рычага;

2) отсутствие собственных оборотных средств;

3) увеличение периода оборачиваемости активов;

4) снижение показателей рентабельности;

5) высокая зависимость от заемного капитала.

Таким образом, исследуемому предприятию необходимо всерьез работать над улучшением состава и структуры источников средств: стремиться увеличить собственный капитал, ограничить рост кредиторской задолженности, улучшать ее качество, учиться использовать выгоду кредитов и займов.

На рассматриваемые даты предприятие оказалось полностью неплатежеспособным, баланс назвать ликвидным нельзя. И восстановить утраченную платежеспособность почти невозможно, о чем свидетельствуют приведенные расчеты и динамика показателей.

На предприятии в большинстве случаев не используется система предоплаты, денежные средства поступают, в лучшем случае после отгрузки товара, в худшем случае возникает дебиторская задолженность, в том числе и просроченная.

Имеется также задолженность по оплате труда и платежам в бюджет, из-за чего возникают прочие расходы: штрафы, пени, неустойки, судебные издержки.

Основными «слабыми» местами в финансовом положении предприятия являются:

– низкая рентабельность продаж (или высокий уровень расходов),

– неудовлетворительный показатель абсолютной ликвидности активов.

Для улучшения финансового состояния необходимо провести следующие мероприятия:

1. Увеличить прибыль от реализации. В этой связи предприятию необходимо наращивать объемы производства и реализации за счет привлечения новых клиентов, предоставления системы скидок.

2. Чтобы обеспечить бесперебойный производственный процесс и реализации продукции производственные запасы должны быть оптимальными.

Управление запасами – сложный комплекс мероприятий, в котором задачи финансового менеджера переплетаются с задачами производственного менеджмента и маркетинга.

Принципиальная формула, по которой определяется необходимый объем финансовых средств, авансируемых на формирование запасов товарно-материальных ценностей, имеет вид (см. формулу 20):

ФСз = СР × Нз – КЗ, (26)

где ФСз – объем финансовых средств, авансируемых в запасы,

СР – среднедневной объем расходов в сумме,

Нз – норматив хранения запасов, в днях (при отсутствии разработанных нормативов может быть использован показатель средней продолжительности оборота запасов в днях),

КЗ – средняя сумма кредиторской задолженности по расчетам за приобретенные товарно-материальные ценности (этот элемент включает в расчет, как правило, только по производственным запасам, при реализации готовой продукции он включает лишь при установившейся практике предоплаты за нее).

Расчет ведется по каждому из видов запасов. Суммирование результатов расчетов позволяет получить общую потребность в финансовых ресурсах, авансируемых на формирование запасов, т.е. определить размер оборотных активов, обслуживающих эту стадию производственно-коммерческого цикла.

Минимизация текущих затрат по обслуживанию запасов представляет собой оптимизационную задачу, решаемую в процессе их нормирования.

Расчет оптимального размера партии поставки, при котором минимизируются совокупные текущие затраты по обслуживанию запасов осуществляется по формуле 21:

где ОРпл – оптимальный размер партии поставки,

Зг – необходимый объем закупки товаров (сырья и материалов) в год (квартал),

ТЗ1 – размер текущих затрат по размещению заказа, доставке товаров и их приемке в расчете на одну поставляемую партию,

ТЗ2 – размер текущих затрат по хранению единицы запасов.

Расчет оптимального размера заказа представлен в таблице 31.

Таблица 31. Расчет оптимального размера заказа

Показатель	Значение
Материалы, необходимые для реализации в квартал
Стоимость каждого заказа, тыс. руб.
Стоимость хранения единицы товара, тыс. руб.
Оптимальный размер партии
Количество заказов в квартал

Основная цель этих мероприятий – высвобождение части финансовых средств, «затянувших» в сверхнормативных запасах.

Размер высвобождаемых финансовых средств в этом случае определяется по формуле 19:

ФСв = Зн – Зф = (ЗДн – ЗДф) × СР, (28)

где ФСв – сумма высвобождаемых финансовых средств в процессе нормализации запасов,

Зн – норматив запасов в сумме,

Зф – фактические запасы в сумме,

ЗДн – норматив запасов в днях,

ЗДф – фактические запасы в днях,

СР – среднедневной объем расходования запасов в сумме.

Таким образом, в год нам необходимы запасы в размере: 4×832×4 = 13312 т.р.

Фактически же за данный период запасы составили 17697 тыс. руб.

Следовательно, при оптимизации партии заказов мы получим высвобождение средств в размере 4385 тыс. руб., что говорит об увеличении расходов на их хранение и использование. Поэтому целесообразно сократить запасы на 4385 тыс. руб. путем их продажи по рыночной стоимости (4300 тыс. руб.).

Продолжительность оборота запасов в 2009 г.: Пз=360/(76211/17697)=84 дн.

Если сократить запасы на 4385 тыс. руб., то продолжительность оборота составит: Пз=360/(76211/13312)=63 дн.

Следовательно, продолжительность оборачиваемости запасов сократиться на 21 дней и в результате: ±Э=76211/360×(-21)= -10,08 тыс. руб.

3. Для взыскания задолженности с целью ускорения оборачиваемости денежных средств необходимо:

– создать стимулы клиентам предприятия быстрее платить по счетам путем предоставления специальных скидок;

– создать систему оценки клиента, которая бы суммировала все риски, связанные с ним. Общая зависимость от такого партнера будет включать его дебиторскую задолженность, товары на складе, подготовленные к отгрузке, продукцию в производстве, предназначаемую этому клиенту. Установить формальные лимиты кредита каждому клиенту, которые будут определяться общими отношениями с этим клиентом, потребностью в денежных средствах и оценкой финансового положения конкретного клиента.

4. Для увеличения притока денежных средств и сокращения дебиторской задолженности использовать систему предоплаты.

5. Произвести взаимозачет дебиторской и кредиторской задолженности. Это приведет к уменьшению величины оборотных активов, что в свою очередь повлечет увеличение значения коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами.

6. Учитывать возможные риски в процессе производства и реализации продукции. Для этого необходимо определять вероятные потери, например снижение объемов реализации, снижение цены реализации продукции, повышение закупочной цены, потери товара в процессе обращения.

7. Проводить мероприятия, направленные на сокращение излишних остатков сырья и материалов, которые позволят предприятию увеличить наличность и сократить кредиторскую задолженность перед поставщиками.

Одновременно должна вестись работа по повышению конкурентоспособности выпускаемой продукции, прежде всего за счет повышения ее качества, уменьшения количества браков и снижения затрат на производство и реализацию продукции.

Важнейшей проблемой ухудшения финансового состояния ООО «МВТ» является большая дебиторская задолженность.

Для того чтобы снизить риски несвоевременного возврата денежных средств и возникновения убытков предлагается заключить договор страхования дебиторской задолженности. В связи с просрочкой платежа, продавец теряет часть денег в результате инфляции, поэтому при определении выигрыша продавца необходимо учитывать сумму потерь от инфляции.

Если установ­ленная договором сумма к получению составляет S, а динамика цен характеризуется индексом Iц, то реальная сумма денег с учетом их покупательной способности в момент оплаты составит S:I. По данным Министерства экономического развития и торговли Российской Федерации за 2009 г. инфляции на потребительском рынке составила 8,8%.

Цены за 2009 г. выросли на 8,8%, тогда Iц = 1,088. Соответ­ственно выплата 1000 руб. в этот момент равнозначна уплате 919 руб. в реальном измерении. Следовательно, реальная потеря выручки в связи с инфляцией составит 81 руб. Определим сумму потерь от инфляции (см. табл. 32).

Таблица 32. Дебиторская задолженность

		Отсрочено в днях	Сумма потерь от инфляции, руб. (гр. 2×0,11/360×гр. 3)

Как видно из приведенной таблицы 32, сумма дебиторской задолженности неблагонадежных клиентов составила 8993722 руб., а сумма потерь от инфляции 1066804 руб.

Страхование дебиторской задолженности предполагает страхование риска убытков от несвоевременного возврата денежных средств покупателем или его банкротства.

Для того чтобы застраховать свою дебиторскую задолженность, предприятие должно застраховать всех покупателей, приобретающих продукцию на условиях отсрочки платежа. Но это не означает, что все они будут застрахованы.

Страховая компания, прежде чем предложить конкретные условия страхования (размер страховой премии, франшизы), проанализирует кредитные риски контрагентов компании, выберет тех, с которыми допустимо работать на условиях отсрочки платежа, и установит для каждого из них кредитный лимит.

После выплаты страхового возмещения у предприятия остается право требования по обязательствам (дебиторской задолженности) покупателя в размере установленной в договоре франшизы.

Примем, что в договоре страхования франшиза установлена в размере 15%, страховая премия составляет 9% застрахованного объема продаж и произведем расчеты в таблице 33.

Таблица 33. Расчет страхового возмещения и франшизы по страхованию дебиторской задолженности

	Сумма просроченных к оплате долгов, руб.	Оплата страховой компании (гр. 2 ×9/100), руб.	Размер выплачиваемого страхового возмещения (гр. 2 × 85/100), руб.	Размер франшизы (гр. 2 × 15/100), руб.

Как видно из таблицы 33, заказчикам «МВТ» была отгружена продукция на сумму 8993722 руб. Обязательства покупателей не были погашены. По завершении периода ожидания страховая компания выплатила бы 7644661 руб. страхового возмещения. Задолженность в размере 1349060 руб. осталась бы непогашенной, и предприятие вправе требовать эти деньги от покупателя.

Расчет выигрыша предприятия от страхования дебиторской задолженности приведен в таблице 34.

Таблица 34. Выигрыш предприятия от страхования дебиторской задолженности

	Сумма просроченных к оплате долгов, руб.	Размер выплачиваемого страхового возмещения, руб.	Сумма потерь от инфляции, руб.	Оплата страховой компании, руб.	Размер франшизы, руб.	Выигрыш предприятия, руб. (гр. 3 + гр. 4 – гр. 5 – гр. 6), руб.

Как видно из приведенной таблицы 34, выигрыш предприятия в случае страхования дебиторской задолженности неблагонадежных дебиторов составит 6552974 руб.

Использование страхования дебиторской задолженности повысит финансовую независимость ООО «МВТ», предприятию будет значительно проще получить более выгодные условия по банковским кредитам. При этом застрахованная дебиторская задолженность может служить предметом залога для банка.

Основным недостатком страхования дебиторской задолженности является достаточно высокая стоимость этой услуги по сравнению с аналогичными предложениями на зарубежных рынках. Страховая премия может составлять от 0,9 до 9% застрахованного объема продаж с рассрочкой платежа. Это связано с тем, что российские страховые компании, определяя размер премии, учитывают в стоимости страхования страновой риск России.

8. Необходимо разработать такой план продаж, который бы имел максимальную доходность за прогнозный год.

В качестве целевой функции используем маржинальную прибыль, которая имеет первостепенное значение, т.е. чем быстрее оборачиваемость, тем больше значение имеет маржинальная прибыль, что максимизирует прибыль от продаж. То есть максимизация оборота позволяет максимизировать прибыль.

Целевая функция:

ООО «МВТ» производит следующую продукцию:

– раствор;

– фундаментные блоки.

Расход ресурсов на производство товарной продукции каждого вида представлена в таблице 35.

Целевая функция – это математическая запись критерия оптимальности, т.е. выражение, которое необходимо максимизировать.

Таблица 35. Расход ресурсов на производство товарной продукции

	Обозначение
Бетон М 100
Бетон М 150
Бетон М 200
Бетон М 250
Бетон М 300
Бетон М 350
Бетон М 400
Раствор М 75
Раствор М 100
Раствор М 150
Раствор М 200
ФБС 24–3–6
ФБС 24–4–6
ФБС 24–5–6
ФБС 24–6–6

Целевая функция имеет вид:

F(х)=1500Х1.1+1650Х1.2+1890Х1.3+2080Х1.4+2250Х1.5+2380Х1.6+2700Х1.7+1700Х2.1+1950Х2.2+2360Х2.3+2400Х2.4+930Х3.1+1390Х3.2+1820Х3.3+2350Х3.4→maх.

Система ограничений:

1) по цементу

0,26Х1.1+0,265Х1.2+0,31Х1.3+0,34Х1.4+0,4Х1.5+0,42Х1.6+0,48Х1.7+0.27Х2.1+0,34Х2.2+0,38Х2.3+0,44Х2.4+0,0934Х3.1+0,125Х3.2+0,156Х3.3+0,175Х3.4<=17000;

2) по гравию

0,5Х1.2+0,5Х1.3+0,55Х1.4+0,55Х1.5+0,55Х1.6+0,55Х1.7+0,162Х3.1+0,217Х3.2+0,2716Х3.3+0,326Х3.4<=13000;

1,95Х1.1+1,3Х1.2+1,3Х1.3+1,35Х1.4+1,3Х1.5+1,3Х1.6+1,2Х1.7+0,65Х3.1+0,869Х3.2+1,086Х3.3+1,304Х3.4<=35000;

4) по песку

1,45Х2.1+1,4Х2.2+1,4Х2.3+1,35Х2.4<=15000

5) по пластификаторам

0,00708Х1.1+0,00504Х1.2+0,0049Х1.3+0,00612Х1.4+0,0077Х1.5+0,00879Х1.6+0,008Х1.7+0,00337Х2.1+0,00422Х2.2+0,00506Х2.3+0,0059Х2.4<=192

Данная задача линейного программирования решается с помощью поиска решений. Поиск решений – это надстройка Excel, которая позволяет решать оптимизационные задачи.

Для решения задачи производится следующее решение:

1) вводятся исходные данные задачи в созданную форму – таблицу в MS Excel;

2) вводится зависимость

F(х)=1500Х1.1+1650Х1.2+1890Х1.3+2080Х1.4+2250Х1.5+2380Х1.6+2700Х1.7+1700Х2.1+1950Х2.2+2360Х2.3+2400Х2.4+930Х3.1+1390Х3.2+1820Х3.3+2350Х3.4→maх;

3) вводятся зависимости для ограничений;

4) вводятся ограничения по ресурсам (см. рис. 2);

5) вводятся параметры для решения задачи линейного программирования.

Введение условий для решения задачи

Через непродолжительное время появится диалоговое окно Результаты поиска решения и исходная таблица с заполненными ячейками B3:P3 и ячейка Q4 с максимальным значение целевой функции (см. рис. 3).

Результат поиска решения

Полученное решение означает, что за счет выпуска бетона М 400 в количестве 15805,6 м3, раствора М 200 в количестве 11111,1 м3, ФБС 12295 шт., можно получить дополнительную прибыль в размере 98236 тыс. руб., при этом ПГС, песок и пластификаторы будут использованы полностью, а из 17000 т цемента будет использовано 14781 т, а из 13000 т гравия будет использовано 12701 т. На основании представленной калькуляции составим прогнозную смету продаж, на основании, которого будет выведении прибыль (убыток) от предлагаемых мероприятий и целесообразность в его проведении.

Таблица 36. Состояние основных экономических показателей по оптимизации ассортимента, тыс. руб.

Показатель	До мероприятий	После мероприятий	Абсолют. изменение	Темп роста, %
Выручка от реализации
Себестоимость
Прибыль от реализации
Рентабельность продаж, %

В результате проведенных расчетов видно, что предложенные мероприятия по оптимизации ассортимента имеют практическую значимость, так как темпы роста по результативным показателям, такие как прибыль, выручка находятся выше 100%.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Подобные документы

Общая характеристика исследуемого предприятия, структура управления на нем. Методика проведения анализа финансовой отчетности, интерпретация результатов. Оценка бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках. Пути улучшения финансовой устойчивости.

курсовая работа , добавлен 08.03.2016


Теоретические аспекты анализа платежеспособности и финансовой устойчивости. Анализ финансовой устойчивости предприятия по перевозке пассажиров. Типы политики коммерческого кредитования. Рекомендации по улучшению финансовой устойчивости организации.

курсовая работа , добавлен 16.03.2013


Сущность и содержание финансовой устойчивости. Характеристика ее абсолютных и относительных показателей. Анализ финансовой устойчивости ООО "Светлана". Эффективное использование финансовых ресурсов. Меры по укреплению финансовой устойчивости предприятия.

курсовая работа , добавлен 10.03.2010


Понятие и виды финансовой устойчивости предприятия. Сущность финансового анализа, абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости. Комплексная оценка ликвидности и платежеспособности ООО "АРС". Меры укрепления финансовой устойчивости фирмы.

курсовая работа , добавлен 01.03.2015


Сущность и задачи анализа финансовой устойчивости предприятия. Факторы, влияющие на финансовую устойчивость предприятия. Анализ и оценка абсолютных показателей финансовой устойчивости. Пути оптимизации структуры баланса на примере ООО "Таткомнефтехим".

дипломная работа , добавлен 02.09.2012


Понятие, классификация устойчивости предприятия и факторы, на неё влияющие. Типы финансовой устойчивости, их характеристика. Методика анализа финансовой устойчивости на основе абсолютных и относительных показателей на примере ООО АФ "Возрождение".

курсовая работа , добавлен 08.08.2010


Экономическая сущность анализа финансовой устойчивости предприятия, определение основных факторов, влияющих на нее. Показатели платежеспособности и ликвидности баланса, направления анализа. Обобщающая оценка и пути повышения финансовой устойчивости.

дипломная работа , добавлен 25.11.2014

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Деятельность любого предприятия ориентирована на получение определенных результатов. Однако одни предприятия уверенно достигают поставленных целей своей деятельности, а другие - работают менее успешно. Многие успех деятельности предприятия связывают с правильным выбором вида деятельности, наличием достаточных ресурсов и умением ориентироваться в бурном море рыночной экономики. Удачное планировании хозяйственной деятельности предприятия бесспорно зависит от правильной начальной ориентации и благоприятных исходных условий его деятельности - обеспеченности материальными, финансовыми и трудовыми ресурсами. Однако значительную роль играет и то, как управляется предприятие в неспокойном море хозяйственных неожиданностей, инфляционных сюрпризов, жесткой конкуренции. Управление в широком смысле как сложный социально-экономический процесс означает воздействие на процесс, объект, систему для сохранения их устойчивости или перевода из одного состояния в другое в соответствии с заданными целями. Управление в узком смысле представляет собой конкретные способы (методы) воздействия на объект управления для достижения конкретной цели. Управление осуществляется на основе различных форм и методов воздействия на объект управления.

Анализ деятельности хозяйствующего субъекта является одним из наиболее действенных методов управления, основным элементом обоснования руководящих решений.

Актуальность данного вопроса обусловила развитие методик анализа финансового состояния предприятий и его улучшения. Эти методики направлены на экспресс оценку финансового состояния предприятия, подготовку информации для принятия управленческих решений в рамках улучшения финансового состояния предприятия.

Успешное функционирование предприятий в современных условиях требует повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, активизации предпринимательства и т.д. Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу хозяйственной деятельности предприятий. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляются контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.

Цель анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия - повышение эффективности его работы на основе системного изучения всех видов его деятельности. В процессе анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия исследуются совокупность технологических, социально-экономических, правовых, экологических и иных процессов, закономерности формирования, построения и функционирования систем управления; принципы построения организационных структур, эффективность применяемых методов; информационное, материально-техническое и кадровое обеспечение.

Целью исследования данной работы является определение финансового состояния предприятия и разработка действий по его улучшению.

Для достижения поставленной цели нами были сформулированы следующие задачи:

предварительный обзор бухгалтерской отчетности;

характеристика имущества предприятия: внеоборотных и оборотных активов;

1. оценка финансовой устойчивости;

2. характеристика источников средств: собственных и заемных;

3. анализ прибыли и рентабельности;

4. разработка мероприятий по улучшению финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Предметом исследования данной работы является финансовое состояние предприятия.

Объектом исследования данной работы является предприятие ООО «Техком-Автоматика».

В качестве методов исследования в работе выступают общенаучные методы: анализа, наблюдение, сравнение и монографический метод.

Информационное обеспечение: нормативные материалы, сметы, ценники, бухгалтерский учет и отчетность, уставная информация.

Методологическое обеспечение:

Структура выпускной квалификационной работы: введение, три главы, заключение, список использованной литературы и приложения.

Во введении обоснована актуальность исследуемой темы; обозначены объект и предмет исследования; определена цель и задачи работы; перечислены методы исследования.

В первой главе представлены теоретические аспекты финансового состояния предприятия.

Во второй главе нами проведен финансовый анализ деятельности ООО «Техком-Автоматика».

В третьей главе нами разработаны мероприятия по улучшению финансового состояния ООО «Техком-Автоматика» и посчитана их эффективность.

В заключение представлены выводы по результатам проведенного исследования согласно поставленной цели и задач работы.

Период исследования с 2006 по 2010 гг.

Эффект от применения мероприятий по улучшению финансовых показателей предприятия может быть выражен в сокращении убытка предприятия на 96,06% или на 6751 тыс. руб. Мероприятия по оптимизации дебиторской задолженности могут дать эффект в виде высвобождения дополнительной суммы денег, которые предприятие сможет потратить на погашение своих наиболее срочных обязательств.

1. Теоретические аспекты оценки и улучшения финансового состояния предприятия

1.1 Финансовое состояние предприятия как предмет исследования

финансовый баланс управление

Экономический анализ как наука представляет собой систему специальных знаний, базирующихся на законах развития и функционирования систем и направленных на познание методологии оценки, диагностики и прогнозирования финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Каждая наука имеет свой предмет. Под предметом экономического анализа, понимаются хозяйственные процессы предприятий, их социально-экономическая эффективность и конечные финансовые результаты деятельности, складывающиеся под воздействием объективных и субъективных факторов, находящие отражение через систему экономической информации.

Предмет экономического анализа определяет стоящие перед ним задачи. Среди основных выделим:

Повышение научно-экономической обоснованности бизнес-планов, бизнес-процессов и нормативов в процессе их разработки;

Объективное и всестороннее исследование выполнения бизнес-планов, бизнес-процессов и соблюдения нормативов;

Определение эффективности использования трудовых и материальных ресурсов;

Контроль за осуществлением требований коммерческого расчета;

Выявление и измерение внутренних резервов на всех стадиях производственного процесса;

Проверка оптимальности управленческих решений.

Экономический анализ является необходимым элементом управления экономикой. В зависимости от потребностей управления можно выделить виды анализа (табл. 1).

На практике отдельные виды экономического анализа встречаются редко.

Таблица 1. Классификация видов экономического анализа

Признак классификации	Вид анализа
По функциям управления
Уровень информационного обеспечения	внутренний управленческий анализ внешний финансовый анализ
	перспективный (предварительный) анализ ретроспективный (последующий) анализ оперативный анализ итоговый (заключительный) анализ
Характер объектов управления	анализ стадий расширенного воспроизводства отраслевой анализ анализ ведомств и предприятий анализ составных элементов производства и производственных отношений
Прочие виды классификации
Субъекты анализа	анализ по заданию руководства и экономических служб анализ по заданию собственников и органов управления анализ по заданию контрагентов (поставщиков, покупателей, кредитных и финансовых органов)
Периодичность	годовой анализ квартальный анализ месячный анализ декадный анализ ежедневный анализ
	полный анализ локальный анализ тематический анализ
Методы изучения объекта	комплектный анализ системный анализ сравнительный анализ сплошной анализ выборочный анализ
Степень автоматизации работ	анализ с использованием ПЭВМ анализ без применения ПЭВМ

Рыночная экономика характеризуется динамичностью ситуаций внешней и внутренней среды деятельности предприятия. В этих условиях важная роль отводится оперативному анализу. Его отличительными чертами являются комплексность, компьютерная обработка оперативных информационных массивов, использование его результатов на уровне отдельных функциональных служб предприятия в виде ориентированной фрагментарной информации.

Как известно, комплексный экономический анализ хозяйствующего субъекта начинается с изучения его деятельности. Причем на начальном этапе дается оценка сложившегося финансового положения и выявляются основные тенденции его изменения. Такой анализ получил название общей оценки финансового состояния.

Информация, необходимая финансовому менеджеру для анализа, в обобщенном виде систематизирована в бухгалтерском балансе, являющемся наглядной финансовой моделью предприятия.

Анализ финансового состояния является очень важной составляющей любого экономического исследования. Под термином «финансовое состояние предприятия» понимают, как правило, экономическую категорию, отражающую состояние капитала в процессе его кругооборота, и способность субъекта хозяйствования к развитию на фиксированный момент времени.

С помощью анализа финансового состояния обосновывается целесообразность осуществления конкретных хозяйственных, инвестиционных и финансовых решений, устанавливается степень их соответствия целям развития предприятия.

Мировая экономическая наука накопила богатый опыт анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятий.

Родоначальником систематизированного экономического анализа считают Жака Савари (1622-1690), который ввел понятие синтетического и аналитического учета. В конце XIX - начале ХХ века появилось течение в учете - балансоведение. В России расцвет науки об анализе баланса приходится на первую половину XX века.

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями c другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Финансовое состояние может быть устойчивыми, неустойчивыми и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимость, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие - ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособность. Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных средств, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные. Следует знать и такие понятие рыночной экономики, как деловая активность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия, порог рентабельности, запас финансовой устойчивости (зона безопасности), степень риска, эффект финансового рычага и другие, а также методику их анализ.

Главная цель анализа - своевременно выявить и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособность. При этом необходимо решить задачи:

1. На основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между различными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия.

2. Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Для оценки финансового состояния предприятия используется целая система показателей, характеризующих изменения:

Структуры капитала предприятия по его размещению и источникам образования;

Эффективности и интенсивности его использования;

Платежеспособности и кредитоспособности предприятия;

Запаса его финансовой устойчивости;

Анализ финансового состояния предприятия основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции практически невозможно привести в сопоставимый вид.

Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать:

С общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможностей банкротства;

С аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабы стороны предприятия и его возможности;

С аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения и ухудшения финансового состояния предприятия.

Анализом финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

Внутренний анализ - проводится службами предприятия и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния. Его цель - установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получения максимума прибыли и исключение банкротства.

Внешний анализ - осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель - установить возможность выгодного вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

В условиях рыночной экономики залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению.

Определение границ финансовой устойчивости предприятия относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях перехода к рынку, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятия средств для развития производства, его неплатежеспособности и, в конечном счете, к банкротству, а «избыточная» устойчивость будет препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия необходим анализ его финансового состояния. Финансовое состояние представляет собой совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Это способность предприятия финансировать свою деятельность.

Финансовое состояние характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.

Главная цель финансовой деятельности - решить, где, когда и как использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения максимума прибыли.

Цель анализа состоит не только и не столько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но также и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности.

Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения состояния предприяия и его платежеспособности.

Современный финансовый анализ имеет определенные отличия от традиционного анализа финансово-хозяйственной деятельности. Прежде всего, это связано с растущим влиянием внешней среды на работу предприятий. В частности, усилилась зависимость финансового состояния хозяйствующих субъектов от инфляционных процессов, надежности контрагентов (поставщиков и покупателей), усложняющихся организационно-правовых форм функционирования.

В результате инструментарий современного финансового анализа расширяется за счет новых приемов и способов, позволяющих учитывать эти явления.

В целях рыночных отношений исключительно велика роль анализа финансового состояния предприятия. Это связано с тем, что предприятия приобретают самостоятельность, несут полную ответственность за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности перед совладельцами (акционерами), работниками, банком и кредиторами.

Финансовое состояние предприятия - это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства. Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля за его использованием.

Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия и поэтому определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов.

Содержание и основная целевая установка финансового анализа - оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использование финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности.

Набор экономических показателей, более детально и точно характеризующих финансовое положение и активность предприятия, должен предполагать расчет следующих групп индикаторов: анализ ликвидности (или платежеспособности), анализ финансовой устойчивости, анализ оборачиваемости (или деловой активности), анализ рентабельности и анализ эффективности труда.

Показатели платежеспособности отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность своими легко реализуемыми средствами.

Анализ оборачиваемости текущих пассивов позволяет оценить среднюю продолжительность отсрочки платежей, которую представляют предприятию его кредиторы. В составе текущих пассивов рассматривается кредиторская задолженность, авансы покупателей и устойчивые пассивы.

Цель анализа прибыльности и рентабельности - оценить способность предприятия приносить доход на вложенные в текущую деятельность средства и капитал.

При анализе прибыльности отдельно рассматривается прибыльность основной деятельности, прибыльность инвестиционной деятельности и прибыльность деятельности предприятия в целом. Одной из составляющих оценки прибыльности является анализ безубыточности. Его цель - определить нижнюю границу прибыльности (точку безубыточности), то есть минимальный объем выручки, необходимой для покрытия затрат на производство продукции. Вторая задача анализа безубыточности - оценить тенденцию приближения к критической точке и выявить причины, повлиявшие на данную тенденцию.

Характеристика рентабельности предприятия предполагает расчет и анализ основных показателей экономической и финансовой рентабельности, наиболее значимыми из которых являются общая и чистая рентабельность продаж, рентабельность активов, производственных фондов и собственного капитала.

В настоящее время перед предприятиями промышленности стоит задача привлечения средств, необходимых для финансирования внеоборотных и оборотных активов с целью эффективного ведения производственно-хозяйственной деятельности. Привлечение заемного капитала приводит к появлению эффекта финансового рычага. Показатель финансового рычага является обратным коэффициенту автономии.

Таким образом, в данном пункте мы рассмотрели сущность финансового состояние предприятия, его анализа и значимости результатов при разработке планов развития предприятия на рынке.

1.2 Сущность, цели и задачи анализа финансового состояния предприятия

финансовый баланс состояние

Термин «анализ» происходит от греческого слова «analyzis», что в переводе означает «разделяю», «расчленяю». Анализ - это разложение изучаемого объекта на элементы, на внутренние, присущие этому объекту составляющие, их исследование.

В условиях рынка финансы предприятий приобретают особенно важное значение. Выдвижение на первый план финансовой стороны деятельности предприятий является в последнее время одной из наиболее характерных черт экономической жизни развитых капиталистических стран. Возрастающую роль финансов предприятий следует рассматривать как тенденцию, действующую во всем мире.

Термин «финансы» происходит от латинского слова «finansia», возник в XIII-XV вв. в торговых городах Италии и сначала обозначал любой денежный платеж. Финансы предприятия - это экономическая категория, особенность которой заключается в сфере ее действия и присущих ей функций. Современная финансовая система государства состоит из централизованных и децентрализованных финансов.

Метод исследования в широком смысле слова понимается как диалектический метод, на основе которого формируются специфические методы в каждой науке, в том числе и в финансовом анализе.

Для того чтобы результаты сравнения обеспечили правильные выводы анализа, необходимо установить сопоставимость сравниваемых показателей, т.е. их однородность и однокачественность. Сопоставимость аналитических показателей связана со сравнимостью календарных сроков, методов оценки, условий работы, инфляционных процессов и т.д.

«Прием сводки и группировки заключается в объединении информационных материалов в аналитические таблицы, что дает возможность сделать необходимые сопоставления и выводы. Аналитические группировки позволяют в процессе анализа выявить взаимосвязь различных экономических явлений и показателей, определить влияние наиболее существенных факторов и обнаружить те или иные закономерности и тенденции в развитии финансовых процессов.

Прием цепных подстановок применяется для расчета величины влияния факторов в общем комплексе их воздействия на уровень совокупного финансового показателя. Сущность приемов цепных подстановок состоит в том, что, последовательно заменяя каждый показатель базисным, все остальные показатели рассматриваются при этом как неизменные. Такая замена позволяет определить степень влияния каждого фактора на совокупный финансовый показатель. Число цепных подстановок зависит от количества факторов, влияющих на совокупный финансовый показатель. Расчеты начинаются с исходной базы, когда все факторы равны базисному показателю, поэтому общее число расчетов на единицу больше количества определяющих факторов. Анализ предприятия в сравнении данных конкурентов со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

Факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных и стохастических приемов исследования. Факторный анализ может быть как прямым, так и обратным, т.е. синтезом - соединением отдельных элементов в общий результативный показатель.

Все перечисленные методы анализа относятся к формализованным. Однако существуют и неформализованные методы: экспертных оценок, сценариев, психологические, морфологические и т.п., которые основаны на описании аналитических процедур на логическом уровне.

Использование приемов анализа для конкретных целей изучения состояния анализируемого хозяйствующего субъекта составляет в совокупности методику анализа.

Различные авторы предлагают разные методики финансового анализа. Детализация процедурной стороны методики финансового анализа зависит от поставленных целей, а также от различных факторов информационного, временного, методического и технического обеспечения.

Все методики имеют свои достоинства и недостатки. Исходя из поставленных целей, в данной работе используется методика анализа финансовой деятельности, базирующаяся на методике В.В. Ковалева, В.К. Быкадорова и П.Д. Алексеева с добавлением элементов Е.С. Стояновой и других авторов, имеющих иное мнение по данной теме.

Виды финансового анализа:

Основные виды экономического анализа и их характеристика по важнейшим признакам классифицируется следующим образом:

По отраслевому признаку:

Отраслевой анализ - анализ, методика которого учитывает специфику отдельных отраслей экономики (промышленности, сельского хозяйства, строительства, транспорта, торговли и т.д.);

Межотраслевой анализ - анализ, который является теоретической и уровень результативных показателей. Детерминированный анализ применяется для исследования функциональных взаимосвязей между факторными и результативными показателями;

Маржинальный анализ - это метод оценки и обоснования эффективности управленческих решений в бизнесе на основании причинно-следственной взаимосвязи объема продаж, себестоимости и прибыли и деления затрат на постоянные и переменные;

Экономико-математический анализ - это анализ, с помощью которого находится наиболее оптимальный вариант решения экономической задачи, выявляются

Затратами на экологию. Его проводят органы охраны окружающей среды и экономические службы предприятия;

Маркетинговый анализ - это анализ, которым занимается служба маркетинга предприятия или объединения. Маркетинговый анализ применяется для изучения внешней среды функционирования предприятия, рынков сырья и сбыта готовой продукции, ее конкурентоспособности, спроса и предложения, коммерческого риска, формирования ценовой политики, разработки тактики и стратегии маркетинговой деятельности.

Информационное обеспечение финансового анализа.

Состав, содержание и качество информации, которая привлекается к анализу, имеют определяющую роль в обеспечении действительности анализа хозяйственной деятельности. Анализ не ограничивается только экономическими данными, а широко использует техническую, технологическую и другую информацию. Все источники данных для анализа делятся на плановые, учетные и внеучетные.

К плановым источникам относятся все типы планов, которые разрабатываются на предприятии (перспективные, текущие, оперативные, хозрасчетные задания, технологические карты), а также нормативные материалы, сметы, ценники, проектные задания и др.

Источники и информация учетного характера - это все данные, которые содержат документы бухгалтерского, статистического и оперативного учета, а также все виды отчетности, первичная учетная информация.

Ведущая роль в информационном обеспечении анализа принадлежит бухгалтерскому учету и отчетности, где наиболее полно отражаются хозяйственные явления, процессы, их результаты.

Изучения передового опыта, полученные из разных источников информации (Интернет, радио, телевидение, газеты и т.д.);

Материалы специальных обследований состояния производства на отдельных рабочих местах (хронометраж, фотография и т.д.);

Уставная информация.

По отношению к объекту исследования информация бывает внутренней (данные статистического, бухгалтерского, оперативного учета и отчетности, плановые данные, нормативные данные и т.д.) и внешней (данные статистических сборников, периодических и специальных изданий, конференций, деловых встреч, официальные, хозяйственно-правовые документы и т.д.).

По отношению к предмету исследования информация делится на основную и вспомогательную.

По периодичности поступления аналитическая информация подразделяется на регулярную (плановые и учетные данные) и эпизодическую (формируется по мере необходимости).

Регулярная информация в свою очередь подразделяется на постоянную (коды, шифры, план счетов бухгалтерского учета и т.д.), условно-постоянную (показатели плана, нормативы) и переменную (отчетные данные на определенную дату).

По отношению к процессу обработки информацию можно отнести к первичной (данные первичного учета, инвентаризаций, обследований) и вторичной (отчетность, конъюнктурные обзоры и т.д.).

К организации информационного обеспечения анализа предъявляется ряд требований: аналитичность информации, ее объективность, единство, оперативность, рациональность и др.

Информационная база, заключение, подтверждающее ее достоверность. Прочая информация, данные производственного и финансового учета, представляющие коммерческую тайну, не публикуются, только руководство предприятия в отдельных случаях может расширить информацию, предоставленную для анализа.

Бухгалтерская отчетность - единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам.

Балансу и отчету о прибылях и убытках:

а) отчета об изменениях капитала (форма №3);

б) отчета о движении денежных средств (форма №4);

в) приложений к бухгалтерскому балансу (форма №5);

г) отчета о целевом использовании полученных средств (форма №6).

д) пояснительной записки;

е) аудиторского заключения, подтверждающего достоверность бухгалтерской отчетности организации, если она в соответствии с федеральными законами подлежит обязательному аудиту.

Годовая бухгалтерская отчетность дает широкие возможности для всестороннего анализа деятельности предприятия, и наиболее информативной ее частью является бухгалтерский баланс (форма №1). Он отражает состояние имущества, собственного капитала и обязательств предприятия на определенную дату.

Баланс позволяет оценить эффективность размещения капитала предприятия, его достаточность для текущей и предстоящей хозяйственной деятельности, оценить размер и структуру заемного капитала, а также эффективность их привлечения.

На основе изучения баланса внешние пользователи могут: принять решения о целесообразности и условиях ведения дел с данным предприятием как с партнером; оценить кредитоспособность предприятия как заемщика; оценить возможные риски своих вложений, целесообразность приобретения акций данного предприятия и его активов и т.д.

При анализе бухгалтерского баланса необходимо в первую очередь установить, какие изменения произошли в его активе и пассиве за анализируемый период, и дать оценку этим изменениям.

Термин «баланс» (от лат. bis - дважды и lanx - чаще, что значит буквально «двучашие») употребляется как символ равновесия, равенства. Он не является специфическим бухгалтерским термином и так же широко используется в других разделах экономической науки, политике и повседневной жизни.

В бухгалтерском учете слово «баланс» имеет несколько значений:

а) равенство итогов при проведении записей по счетам и группировке средств хозяйствующего субъекта в различных разрезах;

б) итог основной отчетной формы;

в) наименование основной отчетной формы.

Значение баланса как основной отчетной формы исключительно велико, так как этот документ позволяет получить достаточно наглядное и непредвзятое представление об имущественном и финансовом положении предприятия. В балансе отражается состояние средств предприятия в денежной оценке на определенную дату в двух разрезах: а) по составу (виду); б) по источникам формирования, т.е. одна и та же сумма средств, которые находятся в распоряжении предприятия, представлена двояко, что дает возможность получить представление о том, куда вложены финансовые ресурсы предприятия (актив баланса) и каковы источники их происхождения (пассив баланса). В нашей стране традиционно баланс представлен в виде двусторонней таблицы, в левой части которой размещаются активы предприятия, а в правой - его пассивы; в этом случае общие итоги по активу и пассиву баланса совпадают. В российской учетно-аналитической практике принято итог баланса называть валютой баланса.

Поскольку одно из предназначений баланса состоит в характеристике изменений в финансовом состоянии предприятия за отчетный период, он содержит две колонки показателей - на начало года и конец периода (например, квартала, баланс и хорошо владеть методикой его анализа. Уметь читать баланс - значит знать содержание каждой его статьи, способы ее оценки и взаимосвязь с другими статьями баланса, характер возможных изменений по каждой статье и их влияние на финансовое положение предприятия, его платежеспособность.

Основными факторами, определяющими финансовое состояние предприятия, являются, во-первых, выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности собственного оборотного капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств (активов). Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. Поскольку выполнение финансового плана в основном зависит от результатов производственной и хозяйственной деятельности в целом, то можно сказать, что финансовое положение определяется наиболее обобщающим показателем. Следовательно, отчет о прибылях и убытках также привлекается для анализа финансового состояния.

Отчет о прибылях и убытках (форма №2) содержит сравнение суммы всех доходов предприятия от продажи товаров и услуг или других статей доходов и поступлений с суммой всех расходов, понесенных предприятием для поддержания его деятельности за период с начала года. Результатом данного сравнения являются валовая (балансовая) прибыль или убытки за период. Отчет о прибылях и убытках состоит из двух разделов. В первом разделе отражают этапы расчета финансовых результатов (валовой прибыли или убытков), во втором разделе показывают направления использования прибыли предприятия в отчетном периоде: на уплату налогов, образование резервного и специальных фондов, начисление дивидендов и т.д.

Отчет о прибылях и убытках дает представление о тенденциях развития фирмы, ее финансовых и производственных возможностях не только в прошлом и настоящем, но и в будущем.

Для инвесторов и аналитиков отчет о прибылях и убытках - во многих отношениях документ более важный, чем баланс предприятия, поскольку в нем содержится не застывшая, одномоментная, а динамическая информация о том, каких успехов достигло предприятие в течение года и за счет каких укрупненных факторов, каковы масштабы его деятельности.

Отчет о движении капитала (форма №3) состоит из двух разделов, а также справочной информации. В разделе I «Собственный капитал» отражают наличие и движение всех видов источников собственных средств организации: уставного (складочного) капитала, добавочного капитала, резервного фонда, нераспределенной прибыли прошлых лет, фондов накопления, фонда социальной сферы. Здесь же показывают средства целевых финансирования и поступлений, полученных из бюджета и из отраслевых и межотраслевых внебюджетных фондов.

В разделе II «Прочие фонды и резервы» отражают наличие и движение фондов потребления, резервов предстоящих расходов и платежей, оценочных резервов.

Отчет о движении денежных средств (форма №4) дополняет бухгалтерский баланс. Если бухгалтерский баланс отражает финансовое положение организации на определенный момент (конец отчетного периода), то отчет о движении денежных средств поясняет изменения, происшедшие с одним из компонентов финансовой отчетности - денежными средствами от одной даты составления бухгалтерского баланса до другой. Информация о движении денежных средств и нематериальных активов, составе дебиторской и кредиторской задолженности.

В отчете о целевом использовании полученных средств (форма №6) отражают остатки целевых средств, полученных некоммерческими организациями в виде вступительных, членских, добровольных взносов и других источников.

Одно из мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия это сокращение дебиторской задолженности.

Для предприятий весьма характерно наличие дебиторской задолженности, так как они имеют высокие доходы, что позволяет им отгружать продукцию с отсрочкой платежа другим организациям.

Дебиторская задолженность предприятия означает кредитование им своих потребителей и клиентов, причем часто против воли кредитора. В результате предприятие вынуждено часть средств инвестировать в эту задолженность. Такие инвестиции рассчитываются на основе недополученной выручки.

Существует целый ряд мероприятий по сокращению дебиторской задолженности, которые условно можно объединить в несколько групп:

Контроль за состоянием расчетов с покупателями, выбор деловых партнеров и оптимальной схемы взаимоотношений с ними.

Сюда можно включить оценку деловой репутации, масштаба и степени влияния, потенциальных и уже существующих партнеров и возможных последствий их смены; оценку условий, в которых работают эти партнеры, анализ финансового состояния клиентов. Также сюда можно включить предложения по ведению подробной дебиторской бухгалтерии по счетам клиентов;

Ориентация на более широкий круг потребителей с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими дебиторами;

Контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженностей, так как значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и привлечения дополнительно дорогостоящих источников финансирования;

Использование способа предоставления скидок при предоплате;

Обращение к принудительному взысканию долгов в зависимости от размера задолженности и схемы взаиморасчетов между партнерами;

Использование финансовых инструментов и институтов, таких как продажа долгов факторинговым компаниям, использование в расчетах векселей.

Если на каком-либо из этапов осуществления проекта дебиторская задолженность погашается (уменьшается), либо сокращается ее средний срок, то это означает дезинвестирование, то есть высвобождение средств, что должно отразиться на денежном потоке, а следовательно, и повысить ликвидность активов предприятия.

Одним из методов сокращения дебиторской задолженности предприятия является возникновение между продавцом и покупателем посредника - фактора, который приобретает за определенный комиссионный процент обязательства по поставкам в обмен на немедленную полную или частичную выплату денег.

Факторинговые или форфейтинговые операции - это покупка банком или специализированной компанией требований поставщика к покупателю и их инкассация за определенное вознаграждение.

При сроках кредитования от 6 месяцев до 6 лет применяется форфетирование и форфетор несет по приобретенным обязательствам все риски без оборота на уступающего их.

Переуступаемая задолженность может быть оформлена в любом виде, но наибольшее распространение получило оформление ее векселями. При их учете возникает проблема нахождения такого соотношения процентной ставки предоставляемого поставщиком покупателю кредита, способов его погашения и выплаты процентов, учетной ставки фактор - фирмы, чтобы в результате продавец товара мог получить его первоначальную стоимость.

В процессе реализации финансовой стратегии предприятия большое внимание должно уделяться направлениям улучшения финансового состояния предприятия, а именно, повышению ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности.

Основные направления улучшения финансового состояния предприятия приведены на рисунке 1. Рассмотрим подробно представленные направления.

Направление «Оптимизация или уменьшение затрат» предполагает действия с целью остановить снижение прибылей. Очень эффективным механизмом является создание системы по эффективному контролю затрат. Иногда можно сократить расходы, просто начав их учитывать. Замечено, например, что, когда предприятие начинает регистрировать исходящие междугородные и международные звонки своих сотрудников по дате, времени и цели, общее количество звонков снижается за счет уменьшения звонков по личным делам сотрудников. При этом обязательным условием является поддержка сотрудниками существующей системы учета затрат. Важным моментом в данном направлении является анализ причин возникновения затрат, который позволяет предпринять необходимые действия по ликвидации причин нежелательного роста затрат. Так, например, если растут представительские расходы, полезно определить, почему сотрудники тратят деньги предприятия в дорогих ресторанах: потому, что предприятие активно расширяет клиентскую базу и растет число подписанных контрактов, или потому, что просто ослаблен контроль за использованием представительских средств. Целесообразно также проанализировать организационную структуру с целью устранения излишних уровней управления и сокращения затрат на оплату труда.

Направление «Проведение реорганизации инвентарных запасов» предполагает, что запасы разносятся по категориям в зависимости от степени их важности для повышения стабильности деятельности. Объемы тех видов запасов, которые не являются критическими для функционирования бизнеса, должны быть уменьшены. Одновременно следует активизировать деятельность в области заказов на снабжение путем внедрения более эффективных контрольных процедур, таких как централизация хранения и отпуска товаров, перераспределение площадей хранения или улучшение документооборота.

Направление «Получение дополнительных денежных средств от использования основных фондов» После этого можно определить наиболее подходящие каналы коммуникации для эффективного доведения до участников рынка предложений о продаже или сдаче в аренду имущества. Имущество, которое не удалось сдать в аренду, необходимо законсервировать, составить акт о консервации и представить его в налоговую инспекцию, что позволит исключить это имущество из расчета налогооблагаемой базы.

Рисунок 1. Основные мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия

Направление «Изменение структуры долговых обязательств» предполагает подробный анализ данных обязательств и возможные варианты их погашения с целью повышения ликвидности в будущем. В случае невозможности погашения данных обязательств рассматриваются варианты изменения структуры (перевод долгосрочных обязательств в краткосрочные или наоборот).

Направление «Разграничение выплат кредиторам по степени приоритетности для уменьшения оттока денежных средств» предполагает ранжирование поставщиков в зависимости от степени их важности. Критически важные поставщики должны быть в центре внимания; целесообразно интенсифицировать контакты с ними, чтобы укрепить взаимопонимание и стремление к сотрудничеству.

Направление «Пересмотр планов капитальных вложений» является средством увеличения поступления денежных средств. Он направлен на минимизацию расходов. Особенно в условиях угрозы кризиса имеет смысл отказаться от инвестиций в капитальное строительство, приобретение новой техники, расширение сбытовой сети и т.д., кроме безотлагательных случаев. Для их определения необходимо оценить, какие потребности в капитальных инвестициях не могут быть отложены на более поздний срок. Надо также отказаться от тех капитальных расходов, которые не могут дать немедленную отдачу для предприятия.

Направление «Увеличение поступления денежных средств из заинтересованных финансовых источников, не связанных с взаимной торговлей», предполагает оказание помощи основными группами поддержки - банком, акционерами или владельцами.

Направление «Увеличение объема производства и продаж» обеспечивает увеличение денежных средств, получаемых от реализации продукции, т.е. увеличение абсолютно ликвидных активов, а значит и самой ликвидности. С этой целью необходимо выделить группы товаров, приносящие наибольшую прибыль, провести анализ цены и объема реализуемой продукции для определения наиболее разумного компромисса, который поможет предприятию, несмотря на снижение объемов продаж, увеличить поступление дополнительных денежных средств за счет увеличения цены, торговых наценок или объемов продаж.

Следующие два направления - «Прогнозирование финансового состояния» и «Введение эффективной системы прогнозирования движения денежных средств» тесно взаимосвязаны между собой. Прогнозирование финансового состояния предприятия всегда должно осуществляться после комплексного анализа с целью определения перспективного финансового состояния в ближайшем будущем и, как следствие, разработки соответствующих мероприятий. Прогнозирование движения денежных средств является важнейшей составляющей прогнозирования финансового состояния в целом. Достоверность, точность, обоснованность используемых методов обеспечивает эффективность системы прогнозирования в целом.

На финансовое состояние предприятия, большое влияние оказывает: стоимость сырья, баланс дебиторской и кредиторской задолженности, обеспечивающий финансовую устойчивость предприятия, так же большое влияние оказывают уровни рентабельности и ликвидности предприятия.

Все вышеперечисленные факторы способны негативно или положительно отразится на финансовом состоянии предприятия.

Реализация вышеперечисленных направлений позволит улучшить финансовое состояние предприятия.

2. Анализ финансового состояния организации на примере ООО «Техком-Автоматика»

2.1 Общая характеристика предприятия ООО «Техком-Автоматика»

Общество с ограниченной ответственностью «Техком-Автоматика» - предприятие оптово-розничной торговли компонентами промышленной автоматики. В собственности ООО «Техком-Автоматика» - павильон, в котором находится офис, торговый зал и склад. Предприятие создано в 2002 году и постоянно расширяет круг клиентов.

ООО «Техком-Автоматика» получает только лицензированную продукцию с заводов-изготовителей, с большинством которых договоры заключены уже на протяжении 5-8 лет. Основной ассортимент терморегуляторы, датчики температуры, давления, манометры и преобразователи частоты.

ООО «Техком-Автоматика»:

Сотрудничает более чем с 60 производителями КИПиА;

Предлагает ассортимент продукции более 50000 наименований;

Работает по ценам производителей;

Реализует продукцию со склада в Барнауле, Омске, Новосибирске - ключевые позиции всегда в наличии;

Оказывает техническую поддержку и сопровождение проекта;

Осуществляет сервисное обслуживание всего оборудования.

Для нормального функционирования предприятия проводится анализ его деятельности, в зависимости от постоянно меняющейся конъюнктуры рынка. Это позволяет сделать бизнес устойчивым - прибыльным и конкурентоспособным, а также обеспечить его дальнейшее развитие. Организация имеет хорошую прибыль, которая является не только финансовым результатом, но и основным финансовым ресурсом. Проведение систематических анализов деятельности позволяет:

Быстро, качественно и персонально оценивать результаты деятельности предприятия;

Точно и своевременно находить и учитывать факторы, влияющие на получаемую прибыль;

Определить расходы и тенденцию их изменения, что необходимо для определения продажной цены и расчета рентабельности;

Находить оптимальные пути решения различных проблем и получение достаточной прибыли.

Для всесторонней оценки эффективности торговой деятельности используются различные показатели: товарооборот, прибыль, рентабельность, издержки обращения и др.

При планировании прибыли выявляется влияние на размер прибыли ряда факторов: определяется процент прибыли по товарной продукции в базовом году и увеличение прибыли вследствие увеличения объема закупок товарной продукции; увеличение или уменьшение прибыли в связи с увеличением или уменьшением себестоимости товарной продукции, увеличение прибыли за счет изменения цен и ряда других факторов.

Информационной основой анализа хозяйственной деятельности фирмы являются данные бухгалтерской и статистической отчетности, бухгалтерские балансы.

Документооборот на фирме играет очень важную роль. Здесь очень важным является документальное оформление сделок (договоров). Очень важным аспектом является оформление платежных документов (счета-фактуры и др.)

Документация оформляется менеджерским составом (оформление сделок) и инженерами-консультантами (платежные документы), заверяется печатью. Процесс оформления документации контролируется бухгалтерией. Организация работы с документами - это создание оптимальных условий для всех видов работ с документами. К таким работам относятся: прием и регистрация, рассмотрение документов руководителем, порядок прохождения документов в организации и в исполнении, контроль исполнения, формирование дел, подготовка и передача дел в архив.

Основная часть ассортимента выложена на демонстрационных витринах и стендах для ознакомления с техническими и весогабаритными характеристиками. Функции инженера-консультанта сводятся к консультированию покупателей, подбора оборудования и оформлению счетов. Организация работает за наличный и безналичный расчет.

Подобные документы

Цели, задачи, основные направления и информационное обеспечение анализа финансового состояния. Анализ финансового состояния деятельности предприятия ОАО "Экран". Рекомендации и мероприятия по укреплению финансового состояния предприятия ОАО "Экран".

дипломная работа , добавлен 23.03.2012


Характеристика предприятия ООО "АЭРО Лтд", анализ его финансового состояния, внутренней и внешней среды. Информационное обеспечение анализа. Разработка, обоснование и оценка эффективности мероприятий по улучшению финансового состояния ООО "АЭРО Лтд".

дипломная работа , добавлен 01.05.2012


Оценка финансовой деятельности предприятия на примере ОАО "МТС". Разработка мероприятий по его улучшению. Анализ основных показателей финансового состояния. Экономическая оценка эффективности предполагаемого проекта по улучшению финансового состояния.

курсовая работа , добавлен 06.06.2014


Порядок проведения анализа финансового состояния исследуемого предприятия на основе его бухгалтерской отчетности и заданных экономических коэффициентов. Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния организации и стабилизации положения.

курсовая работа , добавлен 09.06.2014


Сущность и цели анализа финансового состояния предприятия. Требования к информации, представленной в отчетности, ограничения по ее использованию. Анализ финансового состояния ООО "Шпалопропиточного завода", оценка его платежеспособности и рентабельности.

дипломная работа , добавлен 06.07.2011


Мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия на примере ТОО "Агротрейд KZ". Роль, значение, задачи анализа финансового состояния предприятия, его основные показатели и методы оценки. Формирование и использование капитала предприятия.

дипломная работа , добавлен 06.07.2015


Цели, задачи и методика финансового анализа. Показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Анализ ликвидности, рентабельности и финансовой устойчивости. Оценка эффективности организации новой линии по производству пластиковых подоконников.

курсовая работа , добавлен 11.12.2013


Задачи и виды анализа финансового состояния предприятия. Коэффициентный анализ финансового состояния и оценка финансового контроля ЗАО "Общепит". Оценка вероятности возникновения банкротства. Мероприятия по улучшению финансового состояния организации.

дипломная работа , добавлен 05.10.2017


Общая характеристика и исследование имущественного положения предприятия. Анализ коэффициентов финансовой устойчивости, ликвидности, платежеспособности предприятия. Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния исследуемого предприятия.

дипломная работа , добавлен 24.11.2010


Теоретические основы и цели анализа финансового состояния предприятия. Анализ финансового состояния ООО "СибТехмонтаж", оценка экономической эффективности, а также показателей прибылей и убытков, платежеспособности, рентабельности, деловой активности.

Аннотация научной статьи по экономике и бизнесу, автор научной работы - Гутковская Е.А., Колесник Н.Ф.

Для обеспечения современного уровня конкурентного производства необходима стабильная деятельность организации, в связи с чем актуализируется проблема обеспечения финансовой устойчивости. Это требует дальнейшего изучения методического обеспечения оценки финансовой устойчивости, прогнозной аналитической работы организации, связанной с выявлением и предотвращением финансовых затруднений. Применение эффективных методик оценки финансовой устойчивости организации позволит разработать рекомендации по ее повышению и расширить возможности информационно-аналитического обеспечения управления хозяйствующим субъектом. Целью работы является изучение действующих методик оценки финансовой устойчивости и разработка мероприятий по повышению финансовой устойчивости предприятия. Для достижения поставленной цели определены следующие задачи: провести сравнительный анализ определений финансовой устойчивости и уточнить это понятие как важнейший объект анализа; рассмотреть существующие методические подходы к оценке финансовой устойчивости; провести анализ финансовой устойчивости предприятия с использованием методик разных авторов на конкретном примере; выявить факторы, негативно влияющие на финансовую устойчивость; определить показатели, характеризующие финансовую устойчивость; предложить рекомендации по повышению финансовой устойчивости организации. В настоящей работе с помощью методик разных авторов проводится оценка финансовой устойчивости конкретного предприятия. Используя экспертный метод оценки финансовой устойчивости, основанный на совокупности частных критериев и расчета комплексного индикатора финансовой устойчивости, выявлена вероятность банкротства рассматриваемого предприятия и составлен прогноз финансовых затруднений. По результатам проведенного анализа финансовой устойчивости определены факторы, негативно влияющие на финансовое положение предприятия, и разработаны рекомендации по повышению финансовой устойчивости, включающие ускорение оборачиваемости капитала в текущих активах, пополнение собственного капитала, регулярную оценку платежеспособности на основе изучения потоков денежных средств и другие. Сделан вывод о том, что с целью предотвращения кризисной ситуации в финансовой деятельности предприятия и повышения финансовой устойчивости необходимым является проведение ряда мероприятий профилактического характера.

Похожие темы научных работ по экономике и бизнесу, автор научной работы - Гутковская Е.А., Колесник Н.Ф.

• Методические подходы к мониторингу предприятий АПК

  2015 / Джамалутдинова Забият Магомедпазиловна

• Оптимизация структуры бухгалтерского баланса как фактор повышения финансовой устойчивости организации

  2016 / Халяпин Алексей Алексеевич

• Управление финансовой устойчивостью предприятия реального сектора экономики

  2016 / Корнеева Ирина Вадимовна, Русакова Галина Николаевна

• Особенности методического инструментария анализа финансового состояния субъектов малого бизнеса

  2017 / Конвисарова Елена Викторовна, Семенова Анна Александровна

• Актуальные направления повышения финансовой активности и платежеспособности группы мусороперерабатывающих компаний

  2018 / Соколова Ирина Сергеевна, Колганова Наталья Владимировна, Губанова Елена Витальевна

• Диагностика финансового состояния предприятия как основной фактор финансовой безопасности

  2019 / Варнакова Галина Федоровна

• Использование производственных функций для оценки эффективности деятельности ОАО "Пензенский хлебозавод № 2"

  2015 / Раевский Леонид Алексеевич

• Аналитические возможности консолидированной отчетности для характеристики финансовой устойчивости

  2015 / Друцкая М.В., Карпова Н.А.

• Сущность и проблемы анализа финансовой устойчивости коммерческого предприятия

  2014 / Данилова Надежда Леонидовна

• Методика оценки финансового состояния и ее апробация на сельскохозяйственных организациях Пензенской области

  2014 / Зарук Н. Ф., Гришин Г. Е., Тагирова О. А.

Текст научной работы на тему «Оценка финансовой устойчивости коммерческой организации и мероприятия по ее повышению»

Гутковская Е.А., Колесник Н.Ф.

Оценка финансовой устойчивости коммерческой организации и мероприятия по ее повышению // Вестник ремарского государственного университета. 2015. № 2 (124). (О. 35-46

Е.А. Гутковская, Н.Ф. Колесник*

ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ КОММЕРЧЕСКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ И МЕРОПРИЯТИЯ ПО ЕЕ ПОВЫШЕНИЮ

Для обеспечения современного уровня конкурентного производства необходима стабильная деятельность организации, в связи с чем актуализируется проблема обеспечения финансовой устойчивости. Это требует дальнейшего изучения методического обеспечения оценки финансовой устойчивости, прогнозной аналитической работы организации, связанной с выявлением и предотвращением финансовых затруднений. Применение эффективных методик оценки финансовой устойчивости организации позволит разработать рекомендации по ее повышению и расширить возможности информационно-аналитического обеспечения управления хозяйствующим субъектом. Целью работы является изучение действующих методик оценки финансовой устойчивости и разработка мероприятий по повышению финансовой устойчивости предприятия. Для достижения поставленной цели определены следующие задачи: провести сравнительный анализ определений финансовой устойчивости и уточнить это понятие как важнейший объект анализа; рассмотреть существующие методические подходы к оценке финансовой устой -чивости; провести анализ финансовой устойчивости предприятия с использованием методик разных авторов на конкретном примере; выявить факторы, негативно влияющие на финансовую устойчивость; определить показатели, характеризующие финансовую устойчивость; предложить рекомендации по повышению финансовой устойчивости организации.

В настоящей работе с помощью методик разных авторов проводится оценка финансовой устойчивости конкретного предприятия. Используя экспертный метод оценки финансовой устойчивости, основанный на совокупности частных критериев и расчета комплексного индикатора финансовой устойчивости, выявлена вероятность банкротства рассматриваемого предприятия и составлен прогноз финансовых затруднений. По результатам проведенного анализа финансовой устойчивости определены факторы, негативно влияющие на финансовое положение предприятия, и разработаны рекомендации по повышению финансовой устойчивости, включающие ускорение оборачиваемости капитала в текущих активах, пополнение собственного капитала, регулярную оценку платежеспособности на основе изучения потоков денежных средств и другие. Сделан вывод о том, что с целью предотвращения кризисной ситуации в финансовой деятельности предприятия и повышения финансовой устойчивости необходимым является проведение ряда мероприятий профилактического характера.

Ключевые слова: оценка, финансовая устойчивость, методика анализа, факторы, экономическая эффективность.

* © Гутковская Е.А., Колесник Н.Ф., 2015

Гутковская Елена Анатольевна ([email protected]), Колесник Наталья Федоровна ([email protected]), кафедра бухгалтерского учета, анализа и аудита, Мордовский государственный университет им. Н.П. Огарева, 430000, Российская Федерация, г. Саранск, ул. Большевистская, 68.

также ежегодное присуждение Всероссийской Премии «За вклад в экономическое развитие России», которая, начиная с 2006 года, вручается организациям, действующим на территории Российской Федерации, за финансовую устойчивость и стабильность экономической деятельности, непосредственно влияющей на экономический рост страны.

Особую значимость приобретает вопрос о принятии единого подхода к оценке и управлению финансовой устойчивостью организаций в условиях развития в России финансового рынка, растущей необходимости обеспечения достоверной информацией всех участников этого рынка и учащения кризисных явлений в мировой и отечественной экономике.

Устойчивость характеризует состояние объекта по отношению к внешним воздействиям на него. Состояние объекта более устойчиво, когда при равных по силе внешних воздействиях и внутренних сдвигах оно подвержено меньшим изменениям, отклонениям от прежнего положения .

Финансовая устойчивость является одной из важнейших характеристик финансового состояния организации, она отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению. Определение границ финансовой устойчивости предприятий относится к числу наиболее важных экономических проблем, т. к. недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятий и отсутствию у них средств для развития производства, а избыточная - будет препятствовать развитию, отягощая затраты организации излишними запасами и резервами.

Рассматривая финансовую устойчивость предприятия, необходимо обратить внимание на то, что разные авторы по-разному трактуют данное понятие. В связи с этим проведем контент-анализ понятия «финансовая устойчивость» (табл. 1).

Учитывая мнения вышеприведенных авторов, можно определить финансовую устойчивость следующим образом. Финансовая устойчивость - это стабильность финансового положения предприятия, его финансовая независимость от внешних кредиторов и инвесторов, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования, а также такое состояние финансовых ресурсов, их распределения и использования, которое обеспечивает развитие предприятия и повышение его рыночной стоимости в соответствии с целями финансового управления.

Следовательно, понятие «финансовая устойчивость» более емкое и комплексное, включающее в себя не только характеристику финансовой независимости, но и, по крайней мере, характеристику платежеспособности организации. В реальности хозяйствующий субъект, имеющий достаточный уровень финансовой независимости, но с явно низким или неудовлетворительным уровнем платежеспособности вряд ли следует признавать финансово устойчивым.

Финансовая устойчивость формируется под воздействием комплекса факторов внутренней и внешней среды (рис. 1). Их соотношение, взаимодействие исключительно важны и актуальны не только для отдельно взятых субъектов, но и для всей экономической системы. Однако степень интегрального влияния вышеназванных факторов на финансовую устойчивость зависит не только от соотношения самих факторов, но и от той стадии жизненного цикла, на которой находится предприятие, от компетенции и профессионализма его менеджмента .

Таблица 1

Контент-анализ понятия «финансовая устойчивость»

Бариленко В.И. Анализ хозяйственной деятельности». М.: Омега-Л, 2009. С. 43 В наиболее общем виде финансовая независимость предприятия характеризует структуру его капитала и степень зависимости от внешних источников финансирования. Финансовая устойчивость предприятия характеризует его способность осуществлять хозяйственную деятельность преимущественно за счет собственных средств при сохранении платежеспособности

Грачев А. В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия: от бухгалтерского учета к экономическому. М.: Финпресс, 2002. С. 64 Под финансовой устойчивостью предприятия следует понимать платежеспособность предприятия во времени с соблюдением условия финансового равновесия между собственными и заемными финансовыми средствами

Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. М.: Издательство «Дело и сервис», 2008. С. 142 Финансовая устойчивость - это характеристика стабильности финансового положения предприятия, обеспечиваемая высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых им финансовых средств

Ефимова О.В., Мельник М.В. Анализ финансовой отчетности. М.: Омега-Л, 2006. С. 429 Финансовая устойчивость отражает финансовое состояние предприятия, при котором оно способно за счет рационального управления материальными, трудовыми и финансовыми ресурсами создать такое превышение доходов над расходами, при котором достигается стабильный приток денежных средств, позволяющий предприятию обеспечить его текущую и долгосрочную платежеспособность, а также удовлетворить инвестиционные ожидания собственников

Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. М.: Финансы и статистика, 2002. С.256 Под финансовой устойчивостью понимают способность предприятия поддерживать целевую структуру источников финансирования

Савицкая Г.В. Экономический анализ. М.: Новое знание, 2005. С. 127 Финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его платежеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе в границах допустимого уровня риска

Чуев И.Н., Чуева Л.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. М.: Дашков и Ко, 2008. С. 29 Финансовая устойчивость - внутренняя сторона финансового состояния предприятия, обеспечивающая стабильную платежеспособность в перспективе, в основе которой лежит сбалансированность активов и пассивов, доходов и расходов, положительных и отрицательных денежных потоков

Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. М.: ИНФРА-М, 2008. С. 307 Финансовая устойчивость характеризуется удовлетворительной структурой баланса и отражает финансовые результаты хозяйственной деятельности. Соотношение собственного и всего авансированного капитала говорит об автономии организации в условиях рыночных связей, о ее финансовой устойчивости

Рис. 1. Факторы, влияющие на финансовую устойчивость организации

Финансовая устойчивость предприятия определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования, соотношением объемов собственных и заемных средств и, таким образом, характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

Одним из основополагающих индикаторов финансовой устойчивости организации, как известно, выступают собственные оборотные средства. Они принимают участие при расчете большинства относительных и абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия. Тем не менее в экономической литературе недостаточно разработаны способы определения величины собственных оборотных средств .

Так, В.В. Ковалев и Г.В. Савицкая в своих работах предлагают рассчитывать их как разницу между суммой собственного капитала (СК) и долгосрочного заемного капитала (ДЗК) и внеоборотными активами (ВА) (или, что то же самое, как разницу оборотных активов (ОА) и краткосрочного заемного капитала (КЗК)):

СОС = (СК + ДЗК) - ВА = ОА - КЗК. (1)

Л. В. Донцова и Н.А. Никифорова определяют величину собственных оборотных средств как разницу собственного капитала и внеоборотных активов:

СОС = СК - ВА. (2)

Методика, предложенная В.В. Ковалевым и Г.В. Савицкой, представляется более обоснованной, поскольку разница в уровне стабильности СК и ДЗК при финансировании оборотных средств, срок оборота которых составляет менее 12 месяцев, не имеет значения. Кроме того, в процессе анализа по данным финансовой отчетности невозможно определить, что именно предпочитает организация вкладывать во внеоборотные активы: собственные средства или долгосрочные кредиты, поэтому лучше рассматривать их в целом как стабильный источник финансирования в совокупности.

Однако две вышерассмотренные формулы не учитывают специфику деятельности анализируемой организации. В результате значения показателей, в расчете которых принимают участие собственные оборотные средства, могут быть существенно искажены, и это, в свою очередь, приведет к формированию ошибочных выводов о финансовой устойчивости коммерческой организации.

С целью устранения указанных недостатков М.И. Глазуновым разработана система алгоритмов, учитывающая направления использования источников средств. Исходя из того, что долгосрочные заемные средства анализируемой организации используются как для финансирования внеоборотных активов, так и для формирования и пополнения оборотных активов, для определения величины собственных оборотных средств целесообразно использовать следующую формулу :

СОС = СК - (ВА - (ДЗК - А)), (3)

где А - величина долгосрочных займов и кредитов, направленная на финансирование оборотных активов.

Таблица 2

Сокращенная форма бухгалтерского баланса ООО «Радуга» за 2011-2013 гг.

Показатели 2011 г. 2012 г. 2013 г. 2013 г. в % к 2011 г.

Сумма, руб. Уд. вес, % Сумма, ру6. Уд. вес, % Сумма, руб. Уд. вес, %

I. Внеоборотные активы 302468 29,2 342542 28,3 591776 32,4 195,6

II. Оборотные активы 733954 70,8 868942 71,7 1233888 67,6 168,1

III. Капитал и резервы 48433 4,7 51183 4,2 54607 3,0 112,7

IV. Долгосрочные обязательства 220154 21,2 348804 28,8 775319 42,5 352,2

V. Краткосрочные обязательства 767835 74,1 811497 67,0 995738 54,5 129,7

БАЛАНС 1036422 100 1211484 100 1825664 100 176,2

Информационной базой для проводимого анализа финансовой устойчивости являются данные одного из предприятий по производству кондитерских изделий с условным наименованием ООО «Радуга» за 2011-2013 гг. (табл. 2).

По данным таблицы 2, можно сказать, что в период с 2011-2013 гг. произошло увеличение доли внеоборотных активов на 3,2 %; и снижение доли оборотных активов предприятия на 3,2 %. Также возросла доля долгосрочных обязательств в

пассиве баланса - на 21,3 %, а показатели капитала и резервов и краткосрочных обязательств уменьшились соответственно на 1,7 % и 19,6 %. В общем баланс предприятия увеличился на 76,2 %, что составило 789 242 тыс. руб.

Таблица 3

Значения показателей финансовой устойчивости ООО «Радуга»

№ п/п Показатель Способ расчета по данным баланса Значение

2011 г. 2012 г. 2013г.

1 СОС (ф. 1), тыс. руб. (стр. 1300 + стр. 1400) - стр. 1100 -33881 57445 238150

2 СОС (ф. 2), тыс. руб. стр. 1300 - стр. 1100 -254035 -291359 -537169

3 СОС (ф. 3), тыс. руб. стр. 1300 - (стр. 1100 -(стр. 1400 - А)) -58462 9047 15235

4 Запасы (З), тыс. руб. стр. 1210 209116 305605 322878

5 ДЗК всего, тыс. руб. стр. 1400 220154 348804 775319

6 Коэффициент финансовой независимости (К1) стр. 1300/ стр. 1600 0,047 0,042 0,030

7 Коэффициент финансовой устойчивости (К2) (стр. 1300 + стр. 1400)/ стр. 1600 0,259 0,330 0,455

8 Коэффициент маневренности (К3) ф. 3 / стр. 1300 -1,207 0,177 0,279

9 Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (К4) ф. 3/ стр. 1200 -0,080 0,010 0,012

10 Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами (К5) ф. 3/стр. 1210 -0,280 0,030 0,047

Исходя из данных таблицы 3, можно делать вывод о неустойчивом финансовом положении анализируемого предприятия, поскольку собственных оборотных средств недостаточно для покрытия величины запасов и затрат. Соответственно, предприятие вынуждено привлекать недостаточно обоснованные дополнительные источники покрытия.

Из результатов расчета следует, что фактические значения коэффициентов финансовой независимости, финансовой устойчивости, маневренности, обеспеченности оборотных активов и запасов собственными средствами значительно ниже их ориентировочных оптимальных значений. Лишь коэффициент маневренности на конец 2011 г. находится в пределах рекомендуемой нормы (0,2-0,5). Низкие показатели указанных коэффициентов обусловлены тем, что для покрытия запасов не хватает не только собственных средств, но и займов и кредитов. Это означает, что важнейший элемент оборотных активов обеспечен «короткими» деньгами. Исходя из вышеизложенного, финансовое состояние ООО «Радуга» следует признать финансово неустойчивым.

Если бы для определения величины собственных оборотных средств использовалась методика В.В. Ковалева, Г.В. Савицкой, то, исходя из абсолютных показателей финансовой устойчивости, у предприятия наблюдалась бы нормальная устойчивость финансового состояния, при которой величина запасов и затрат равна источникам их формирования и платежеспособность предприятия гарантирована. Однако относительные показатели свидетельствуют о неустойчивом финансовом положении организации.

В том случае, если бы для расчета величины собственных оборотных средств применялась формула из работы Л.В. Донцовой, Н.А. Никифоровой, то отсутствие собственного капитала в обороте организации свидетельствовало бы о том, что все оборотные средства организации, а также часть внеоборотных активов сформированы за счет заемных средств. Значения же коэффициентов маневренности, обеспеченности оборотных активов и запасов собственными средствами были бы отрицательными на протяжении всего анализируемого периода.

Дальнейший анализ финансовой независимости должен быть направлен на определение возможностей ее роста, которые связаны с улучшением состава активов (обоснованным их формированием) и повышением эффективности их использования (так как при росте фондоотдачи и ускорении оборачиваемости активов при прочих равных условиях требуется меньше финансовых ресурсов), а также с увеличением объема нераспределенной прибыли.

Для оценки уровня финансовой устойчивости российских организаций предлагается использовать экспертный метод оценки финансовой устойчивости авторов Л.С. Васильевой и М.В. Петровской , суть которого заключается в следующем. Экспертами выбирается совокупность частных критериев, характеризующих различных аспекты финансовой устойчивости. Такими критериями могут быть:

Коэффициент оборачиваемости запасов (Х1);

Коэффициент покрытия краткосрочных пассивов оборотными капиталами (Х2);

Коэффициент структуры капитала (Х3);

Коэффициент общей рентабельности активов (Х4);

Рентабельность продаж по балансовой стоимости (Х5).

Затем устанавливается значимость каждого частного критерия в соответствии с его влиянием на финансовую устойчивость: "ЩХ1) = 25, "ЩХ2) = 25, "ЩХ3) = 20, = 20, = 10, "^(Х1) = 100.

Рассчитываются соотношения между значениями частных критериев и их нормативными значениями: К1 = Х1/Х1н, К2 = Х2/Х2н, КЗ = Х3/Х3н, К4 = Х4/Х4н, К5 = Х5/Х5н.

Формируется комплексный индикатор финансовой устойчивости вида: I = ^^Х1)хК1 + ^^Х2)хК2 + 1^Х3)хК3 + ^^Х4)хК4 + 1^Х5)хК5. (4)

Если значение комплексного индикатора не менее 100, то финансовая ситуация организации считается хорошей. Если значение комплексного индикатора менее 100, то финансовая ситуация организации не является благоприятной. Чем больше отклонение от 100 в меньшую сторону, тем сложнее финансовое состояние организации, тем более вероятно наступление в ближайшее время для организации финансовых трудностей. Прогноз финансовых затруднений с помощью изложенного индикатора позволит своевременно принимать меры для снижения финансовых трудностей, более объективно составлять планы развития организации.

Проведенный анализ показал, что ООО «Радуга» имеет не только неустойчивое финансовое положение, но и недостаточную ликвидность активов, а следовательно, вероятность банкротства все же присутствует.

Факторами, негативно влияющими на финансовую устойчивость предприятия, являются:

Отсутствие собственных оборотных средств, т. е. оборотных средств для финансирования текущей деятельности;

Низкая доля собственного и, соответственно, высокий удельный вес заемного капитала в общей стоимости активов предприятия, что свидетельствует о сильной зависимости от внешних кредиторов;

Превышение кредиторской задолженности над дебиторской (т. е. организация является нетто-заемщиком, и обязательств у предприятия больше, нежели чем задолженности данной организации перед другими кредиторами, в связи с чем она использует в обороте привлеченные средства);

Низкая рентабельность собственного капитала и реализации продукции, т. е. недостаточная прибыльность на 1 рубль вложенного капитала и 1 рубль объема продаж;

Небольшая оборачиваемость активов предприятия, свидетельствующая о недостаточной эффективности их использования;

Недостаточность наиболее ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений) для покрытия текущих обязательств, т. е. неплатежеспособность предприятия на ближайший период;

Рассчитанные методики банкротства подтверждают неудовлетворительное финансовое состояние предприятия и вероятность наступления в связи с этим банкротства.

Для выхода из сложившейся ситуации ООО «Радуга» прежде всего необходимо повысить экономическую эффективность производства за счет внедрения новой техники и технологии, снижения затрат на производство продукции. Также предприятию можно порекомендовать увеличение потока доходов над расходами, что, в свою очередь, достигается путем сокращения потребления финансовых ресурсов и увеличения положительного потока прироста собственных финансовых ресурсов. Чем больше будет положительный разрыв между притоком и оттоком денежных средств, тем быстрее будет достигнуто устойчивое финансовое положение предприятия.

Увеличение денежных потоков может быть достигнуто следующими способами:

Ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах;

Пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников;

Сдачи в аренду излишков производственных и административных площадей;

Продажи неиспользуемых площадей.

Потребление финансовых ресурсов можно оптимизировать за счет:

Отсрочки кредиторской задолженности;

Привлечения к использованию необходимых видов основных средств и нематериальных активов на условиях лизинга.

Рассмотрим каждое мероприятие более подробно.

а) Ускорение оборачиваемости капитала в оборотных (текущих) активах.

В результате ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, произойдет его относительное сокращение на рубль оборота. Ускорение оборачиваемости капитала может быть достигнуто за счет:

1) сокращения продолжительности производственного цикла благодаря интенсификации производства, что может быть достигнуто за счет уменьшения периода оборота запасов, уменьшения периода оборота незавершенного производства, уменьшения периода оборота готовой продукции.

Для сокращения времени нахождения средств в запасах необходимо ликвидировать сверхнормативные запасы, использовать их более рационально.

Сокращение времени пребывания оборотных средств в незавершенном производстве достигается путем совершенствования организации производства, улучшения применяемых техники и технологии, совершенствования использования основных фондов, прежде всего их активной части, экономии по всем стадиям движения оборотных средств.

Для уменьшения времени нахождения денежных средств в готовой продукции необходимы: рациональная организация сбыта готовой продукции, применение прогрессивных форм расчетов, своевременное оформление документации и ускорение ее движения, соблюдение договорной и платежной дисциплины;

2) сокращения времени нахождения средств в дебиторской задолженности, которое может быть получено за счет ускорения инкассации дебиторской задолженности, рефинансирования дебиторской задолженности, подачи имущественного иска на должника в арбитражный суд.

Ускорение инкассации дебиторской задолженности может быть следствием уменьшения сроков предоставляемого коммерческого и потребительского кредита.

В современных условиях существует множество инструментов для рефинансирования дебиторской задолженности, таких как факторинг, вексель и другие.

В результате факторинга происходит уступка предприятием-продавцом права получения факторинговой фирмой (банком) финансовой дебиторской задолженности и немедленной выплате 70-90 % от суммы задолженности. После того как должники оплатят за товар, факторинговая фирма перечисляет оставшиеся 10-30 % средств. За эти услуги берется платеж в размере 3-5 % от всей суммы договора.

Применение векселя позволяет отсрочить обещанный платеж до обозначенного срока. Вексель - строго установленная форма, удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель), либо предложение иному указанному в векселе плательщику (переводный вексель) уплатить по наступлении предусмотренного векселем срока определенную денежную сумму.

б) Пополнение собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников предполагает увеличение доли собственных источников финансирования, которое может быть достигнуто путем увеличения уставного капитала и подъема рентабельности посредством снижения затрат.

Для повышения рентабельности работы предприятия предлагается изучить время простоя и снизить затраты на простой, а также уменьшить управленческие расходы.

Расширение основной деятельности за счет различных мероприятий позволит дополнительно решить этот вопрос, например, увеличение объема и ассортимента продукции с целью привлечения новых потребителей и тем самым укрепления финансовой устойчивости предприятия.

в) Сдача в аренду излишков производственных и административных площадей.

Данное мероприятие приведет к более эффективному использованию основных средств и получению дополнительной прибыли. Положительным моментом также является и то, что каждый месяц можно ожидать притока денежных средств.

г) Продажа неиспользуемых производственных и административных площадей.

Предприятие несет затраты на содержание площадей даже если они не используются, в связи с этим, было бы целесообразнее их продать, вследствие чего последовал бы приток денежных средств.

д) Отсрочка кредиторской задолженности.

Реструктуризация кредиторской задолженности - это процесс подготовки и исполнения ряда сделок и операций между организацией-должником и ее кредиторами. Она ведет к снижению объема нагрузки обязательств на финансы организаций в текущем периоде и тем самым позволяет повысить или восстановить платежеспособность. Реструктуризация налоговой задолженности проводится путем поэтапного ее погашения на основании решения налогового органа и в соответствии с утвержденным им графиком.

е) Вовлечение в хозяйственный оборот необходимых видов основных средств и нематериальных активов на условиях лизинга.

Лизинг как финансовая операция предприятия предусматривает передачу (или получение) права пользования отдельными видами основных фондов на платной основе в течение обусловленного периода. При операциях оперативного лизинга переданное имущество принадлежит арендодателю и обязательно возвращается к нему. При операциях финансового лизинга переданное имущество после полного его выкупа остается у арендодателя.

Таким образом, с целью предотвращения кризисной ситуации в финансовой деятельности предприятия и повышения финансовой устойчивости может быть использован ряд мер профилактического характера. Одним из классических направлений текущей профилактики финансовой устойчивости предприятия может стать регулярная оценка его платежеспособности на основе изучения потоков денежных средств. При принятии руководством предприятия ряда мер, таких как увеличение выручки, прибыли, оптимизация управления оборотными активами, сохранение доли заемных источников на прежнем уровне, будет наблюдаться положительная тенденция показателей финансовой устойчивости. Другой действенной мерой могут быть консультации независимых экспертов относительно анализируемого предприятия, специалистов и аналитиков по фондовым и товарным рынкам, мнение деловых партнеров и т. д. Рассматриваемые мероприятия в целом будут способствовать повышению финансовой устойчивости предприятия.

Библиографический список

1. Анущенкова К. А. Анущенкова В.Ю. Финансово-экономический анализ: учебно-практическое пособие. М.: Дашков и Ко, 2009. 404 с.

2. Бариленко В.И. Анализ хозяйственной деятельности». М.: Омега-Л, 2009. 414 с.

3. Васильева Л.С. Петровская М.В. Финансовый анализ. М.: КНОРУС, 2006. 544 с.

4. Глазунов М.И. Оценка финансовой устойчивости коммерческой организации на основе данных бухгалтерского баланса // Экономический анализ: теория и практика.

2009. № 21. С. 28-36.

5. Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия: от бухгалтерского учета к экономическому. М.: Финпресс, 2002. 206 с.

6. Григорьева Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз: учебник М.: Юрайт, 2013. 462 с.

7. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: учебник. 6-е изд., перераб. и доп. М.: Дело и сервис, 2008. 368 с.

8. Ефимова О.В., Мельник М.В. Анализ финансовой отчетности. М.: Изд-во Оме-га-Л, 2006. 451 с.

9. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие / О.В. Ефимова, М.В. Мельник, Е.И. Бородина [и др.]. М.: Омега-Л, 2013. 388 с.

10. Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ: учебник. М.: ТК Велби, Проспект, 2009. 624 с.

11. Казакова Н.А. Финансовый анализ: учебник и практикум. М.: Юрайт, 2014. 536 с.

12. Кирьянова З.В., Седова Е.И. Анализ финансовой отчетности: учебник для бакалавров. М.: Юрайт, 2014. 428 с.

13. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. М.: Финансы и статистика, 2002. 560 с.

14. Литовченко В.П. Финансовый анализ: учеб. пособие. М.: Дашков и Ко, 2013. 216 с.

15. Маркарьян Э.А. Финансовый анализ: учеб. пособие. М.: КноРус, 2014. 192 с.

16. Пласкова Н.С. Стратегический и текущий экономический анализ. М.: Эксмо,

17. Савицкая Г.В. Экономический анализ: учебник. 11-е изд., испр. и доп. М.: Новое знание, 2005. 651 с.

18. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Анализ финансовой отчетности организации: учеб. пособие. 3-е изд., перераб. и доп. М.: Юнити-Дана. 2013. 583 с.

19. Чуев И.Н., Чуева Л.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. М.: Дашков и Ко, 2008. 368 с.

20. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. М.: ИНФРА-М, 2008. 416 с.

1. Anuschenkova K.A., Anuschenkova V.Yu. Financial and economic analysis: educational and practical guide. M., Dashkov i Ko., 2009, 404 p. .

2. Barilenko V.I. Analysis of economic activity. M., Omega-L, 2009, 414 p. .

3. Vasilieva L.S., Petrovskaya M.V. Financial analysis. M., KNORUS, 2006, 544 p. .

4. Glazunov M.I. Assessment of financial stability of commercial organization on the basis of data of balance sheet. Ekonomicheskii analiz: teoriia i praktika , 2009, no. 21, pp. 28-36 .

5. Grachev A.V. Analysis and management by financial stability of an enterprise, from accounting to the economical accounting. M., Finpress, 2002, 206 p. .

6. Grigorieva T.I. Financial analysis for managers: estimation, prediction: textbook. M., Iurait, 2013, 462 p. .

7. Dontsova L.V., Nikiforova N.A. Analysis of financial statement: textbook. 6th edition, revised and enlarged. M., Delo i servis, 2008, 368 p. .

8. Efimova O.V., Mel"nik M.V. Analysis of financial statement. M., Izd-vo Omega-L, 2006, 451 p. .

9. Efimova O.V., Mel"nik M.V., Borodina E.I., Berdnikov V.V. Analysis of financial statement: tutorial. M., Omega-L, 2013, 388 p. .

10. Ionova A.F. Selezneva N.N. Financial analysis: textbook. M., TK Velby, Izd-vo Prospekt, 2009, 624 p. .

11. Kazakova N.A. Financial analysis: textbook and practicum. M., Iurait, 2014, 536 p. .

12.Kir"yanova Z.V., Sedova E.I. Analysis of financial statement: textbook for bachelors. M., Iurait, 2014, 428 p. .

13.Kovalev V.V. Financial analysis: methods and procedures. M., Finansy i statistika, 2002, 560 p. .

14. Litovchenko V.P. Financial analysis: tutorial. M., Dashkov i K, 2013, 216 p. .

16.Plaskova N.S. Strategic and current economic analysis. M., Eksmo, 2010, 384 p. .

17.Savitskaya G.V. Economic analysis: textbook. 11th edition, revised and enlarged. M., Novoe znanie, 2005, 651 p.

18. Selezneva N.N., Ionova A.F. Analysis of financial statement of an organization: tutorial, 3rd edition, revised and enlarged. M., Iuniti-Dana, 2013, 583 p. .

19.Chuev I.N., Chueva L.N. Comprehensive economic analysis of economic activity. M., Dashkov i K., 2008, 368 p. .

20.Sheremet A.D. Comprehensive analysis of economic activity. M., INFRA-M, 2008, 416 p. .

E.A. Gutkovskay, N.F. Kolesnik*

ASSESSING THE FINANCIAL STABILITY OF COMMERCIAL ORGANIZATIONS AND ACTIVITIES ON ITS INCREASE

For ensuring modern level of competitive production stable activities of an organization is required, in connection with what the problem of ensuring financial stability is actualized. This requires further study of methodological maintenance of assessment of financial stability, predictive analytical work of an organization related to the identification and prevention of financial difficulties. The use of effective techniques for assessment financial stability of an organization will allow to develop recommendations on how to improve and expand the capabilities of information and analytical support of management by business entity. The aim of the work is to study the existing methods for assessment financial stability and the development of measures to improve the financial sustainability of an enterprise. To achieve this goal, the following objectives are defined: carry out comparative analysis of definitions of financial stability and refine its concept as the most important object of analysis; review existing methodological approaches to the assessment of financial stability - carry out an analysis of financial stability of an enterprise using the techniques of various authors on a concrete example; identify the factors negatively affecting financial stability; determine parameters characterizing the financial stability; make recommendations to improve financial stability of an organization.

In this paper, using the techniques of various authors, assessment of financial stability of a particular company is carried out. Using peer evaluation method of financial stability, based on the totality of particular criteria and calculation of complex indicator of financial stability, the probability of bankruptcy of an enterprise is revealed and the prognosis of financial difficulties is composed. According to the results of carried out analysis of financial stability of the factors adversely affecting financial position of the company are defined and recommendations on increasing financial stability, including the acceleration of capital turnover in current assets, replenishment of net worth, regular assessment of solvency on the basis of examining of cash flows and others are developed. It is concluded that in order to prevent crisis situation in the financial performance of an enterprise and increase of financial stability it is necessary to carry out a series of preventive measures.

Key words: assessment, financial stability, method of analysis, factors, economic efficiency.

Статья поступила в редакцию 29/XI/2014. The article received 29/XI/2014.

* Gutkovskaya Elena Anatolievna ([email protected]), Kolesnik Natalia Fedorovna ([email protected]), Department of Accounting, Analysis and Audit, Ogarev Mordovia State University, Saransk, 430000, Russian Federation.

Ермолина Л.В.

Значение стратегического управления в повышении конкурентоспособности предприятий и развитии экономики страны // Вестник Самарского государственного университета. 2015. № 2 (124). С. 47-54

УДК 658.011.4

Л.В. Ермолина*

ЗНАЧЕНИЕ СТРАТЕГИЧЕСКОГО УПРАВЛЕНИЯ В ПОВЫШЕНИИ КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ И РАЗВИТИИ ЭКОНОМИКИ СТРАНЫ

В статье сравниваются и анализируются существующие модели конкурентоспособности предприятий, в результате предлагается многоаспектная динамическая модель конкурентоспособности компаний. В процессе проведения исследования проверяется гипотеза, по которой стратегическое управление является главным фактором конкурентоспособности предприятий и вектором развития национальной экономики, выявляется причинно-следственная связь стратегического управления, конкурентоспособности предприятий и развития экономики страны в целом.

Ключевые слова: конкурентоспособность предприятия, стратегическое управление, развитие, национальная экономика.

Сегодня, во время глобального спада отечественной экономики и общего мирового экономического кризиса, особенно остро ощущается, что конкурентоспособность каждого отдельного предприятия является важнейшим звеном в повышении конкурентоспособности всей страны в целом. От возможностей национальных компаний успешно конкурировать на тех или иных международных рынках зависит общий уровень эффективности факторов производства в государстве. Поэтому наиболее важной задачей в управлении современными предприятиями, несомненно, является поддержание высокого уровня их конкурентоспособности.

Само понятие «конкурентоспособность предприятия» затрагивает довольно много разных аспектов, касаясь всех сторон его деятельности, начиная от качественных и количественных характеристик товара, заканчивая организационными, производственными и финансовыми характеристиками самого предприятия. Термин «конкурентоспособность» широко представлен в экономической литературе, например: «Конкурентоспособность предприятия - способность прибыльно производить и реализовывать продукцию по цене не выше и по качеству не хуже, чем у любых других контрагентов в своей рыночной нише...» . Также во всех определениях подчеркивается тот факт, что конкурентоспособность является ключевым ориентиром современных компаний и их важнейшим инструментом на пути к достижению своей главной цели - максимизации прибыли. Развитие национальной экономики представляет собой первоочередную задачу любой страны, так как определяет не только уровень жизни населения в данной стране, но также ее возможности в реализации собственных интересов во взаимодействии с другими странами. На основании этого можно заключить, что анализ факторов конкурентоспособности предприятий и векторов развития национальной экономики является актуальным направлением современных экономических исследований.

* © Ермолина Л.В., 2015

Ермолина Лилия Валерьевна ([email protected]), кафедра экономики промышленности, Самарский государственный технический университет, 443100, Российская Федерация, г. Самара, ул. Молодогвардейская, 244.